我有1000万，如何做资产配置，能稳健年化10%以上的收益？

疫情还没有停下来的意思，可古有谚语：晴天要积雨天粮。近日，有个凡尔赛网友留言说：我们未来除了可能与疫情共存外，其他天灾地变也可能发生，检视过去理财规盲点与布局尤为重要。目前我手上有1000万的资产，要如何做资产配置，才能稳健获得年化10%甚至以上的收益呢？

随后，他又补充说：所谓稳健并不是无风险，而是风险较低，可以有一定的回撤，30%左右，但不能有5年及以上的长期亏损。那么，他的诉求有难度吗？该如何做才能更好呢？

一、上方案：资产配置组合，动态调整，达到年化10%并非不可能

一般来说，若有1000万资产，通过资产配置组合，稳健获得10%的收益，还是能达到的。不过这个收益需要最低5年左右的投资周期，而不是每年稳定拿10%收益。

如果要求每年稳定拿10%收益，这个我肯定做不到。如果是按每年复合10%年化收益计算，大概7.2年资产能够翻一倍，就是7.2年后资产能达到2000万，这个目标相对现实点。

抛开各种因素，现阶段我的建议如下：

400万买股票多头；200万配置雪球结构的理财，30%安全垫的，报价约12%；200万配置CTA策略理财；100万配置中性策略理财；100万配置债券策略。

暂时先这么配置着，毕竟我们也不知道股票类资产未来是涨还是跌，现在肯定不是最好的买点，如果遇到2019年1月4号那个超级买入好机会，那时候股票多头类资产比例配置都可以达到70%。

可是，由于如今大市场环境变化了，我们也不知道是不是牛市结束了，可能牛转熊。今天的市场，资本市场也有可能越来越健康，未来一直都是10年慢牛，我期待中，但不确定。

所以，此时的资产配置，不能太激进，万一来个大熊市，股票类资产亏起来会很惶恐。但也不能太保守，万一真的十年长牛来了，错过最好的涨幅，踏空的风险也是接受不了的。

所以说，40%配置股票多头。计划长线投资；另外60%配置雪球、CTA、中性策略、债券。配置好，慢慢等待，慢慢变富。如果未来资本市场，都是向好，那就长期持有，慢慢变富，7.2年之后资产翻倍也就能达到了。如果配置完后，股票市场慢慢跌，来个慢慢长熊，这个时候还可以动态调整。这有个中证500雪球结构是很好的方向标，万一真的跌破了敲入线，中证500跌破30%，就是很好的加仓加倍补仓股票多头的机会。

那候可以将CTA策略、中性策略、债券策略类资产卖掉，预估总体年化10%左右能达到，卖掉之后补仓买入股票多头类资产，等大涨，而且一定会涨起来的，资本市场就是如此好玩，可就是需要点时间。

如此看来，我就这样的资产配置组合方案，又有动态调整，达到年化10%并非不现实的。二、深思考：回撤30％，年化只要求10％就有点离谱了

我经常看到一大堆键盘巴菲特，他们张嘴就是随便存个定期有5%-6%，随便买个信托也有8%-15%，其实呢？

在我看来，这种稳健策略个人觉得是有点难的，但是你这回撤30％，年化只要求10％就有点离谱了，这和我理解的稳健不一样的。

我自己在做的一个组合，目标也是年化10％，回撤不大于5％。大概就是2020年7月起开跑，建仓和调整花了两个月，之后一直按计划跑，至今跑了359天，收益率6.35％，最大回撤3.75％，夏普0.08，波动率0.33％，收益回撤比1.05。从结果来看，远不及目标，即使除开开始的两个月，表现也不尽人意。

在这一年中，我也在不断反思。首先问题就是过于追求稳健，因为一直要控制回撤，投资品种上的选择就不多，债券是占大头，而去年两次的债市波动：第一次没躲过，硬抗了伤害；第二次算是躲过了，导致一整年债券的收益都不好看。股票方面，因为是7月后才开始跑这个组合，市场刚经历了大涨，所以配置的也是比较少。

我拿这个组合和一些机构运营的组合比，比如兴全的低波动小确幸，近一年8.8％以上，回撤1.2％以上，近两年年化8.21％。即使专业人士，年化也没到10％，还是在这两年这么好的行情下。还有一些能过10％以上的组合，回撤都是比较大的。可见，同时追求稳健和高收益是很难的。

不过，这个网友的回撤接受在30％以内，年化10％以上。也就是能接受40％以上的波动，这还能叫稳健吗？

为此，能接受这么大波动还是容易实现年化10％以上，个人定投的基金普遍年化是30％以上，回撤也少有超过30％的，当然这也是得益于近两年行情好，去年好几只基金还整翻倍了。

最后，我想到一个亲戚搞公寓投资，他在贵阳投资公寓然后出租，每月固定房租加房子升值，年化应该是稳过在10％以上的，20％左右应该也不奇怪。不过，这玩意需要门路，不靠人脉这么好的机会应该是很难得到的。三、谈本质：狠抓金融三驾马车，即银行，保险和证券

毫无疑问，鸡蛋不要放在一个篮子里，这句话，不正是所有人都在说的嘛。在我看来，无论资产多少，都要狠抓金融三驾马车，即银行，保险和证券，这三方面的金融工具去配置。

其实买基金或者是股票，都隶属于证券系，想要平稳长期受益，同时又要降低回撤，这方面的投资考虑最好只占据30%~40%的资金。对于保险，可以选择增额终身寿险，时间拉长，平均年化率在4%左右的复利即刻。还有银行储蓄，虽说已经看不上眼了，但是大额储蓄仍然做到4%，相当不错了，当然可以使用货币/债券基金来考虑的。

其实，这里的每一项工具，都有专项从业人员，只需要考虑资金投资的运用即可，不可直接梭哈某一项，因为那样并不能满足你的需求。

最后，我想说的是，让你全部怼进证券的人，不可选；让你全额买保险的人，也不可选；让你全额存进银行的更不可选。那么，最终得到的配置应该是防守型，可以是增额终身寿险+银行储蓄、货币基金和债券；而进攻型的就是基金和股票，由于证券市场的回撤都是未知，你也可以选择定投基金来降低回撤。

要知道，收益和风险是挂钩的，超过10%就要做好本金全部损失的准备，目前的稳健型是大概也即使4%的水平。想要确定的，无风险的，拿到年化10%，在我看来只有一个方法：

如果留100万在手里花，剩余900万存入终身寿，经过复利增值，在第60年账户可以有6998万，达到年化10%，完全不用操心。因为1000万如果一年10%就是100万收益，60年就是6000万收益，加上本金就是7000万。

当然了，如果你是能够承受风险的话，还有其他的各种方式，但是要保证终身有年化10%还是很难的，不管是股市还是基金，本身都没有常胜将军。

谈到最后，我还发现有点偏题，这网友说的是1000万资产，而我的回答则是1000万现金，因为资产不一定是现金啦，暂且就当做一种参考吧。最后总结下，就是一定要买入你了解的东西，10%的收益意味着风险不小，假如你不了解则很容易亏损，而不是赚钱。

通常来说，资产是无法配置，只有资金可以配置，而且哪怕是资金配置，也需要明确“现有资产分布“以及“现有开支情况”才能给出有一定合理性的配置建议，至于10%以上收益的方法很多，但无风险且10%以上收益却几乎不可能。

因此，年化10%这种绝对收益的概念没有意义，有意义的只是相对收益概念。其实投资稳健与否取决于投资人本身，而不是策略。西点军校挂着一句话：决定战争胜利的不是武器而是使用武器的人，就是一个意思。

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