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公司资金管理—现金管理(ppt17)(3)

来源：花匠小妙招时间：2025-05-04 09:18

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现金管理
公司持有现金的动机
交易动机
补偿动机
谨慎动机
投机动机
健全的营业资本管理还包括一些特殊的原因
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最正确现金持有量
如持有量过多会降低公司的赢利能力，而持有量过少，会增加公司的经营风险。因此，公司必须确定一个最正确的现金持有量。计算公式为：
b:经纪费用〔每次证券买卖的固定本钱〕
T：交易总值〔一定时期现金需求量〕
r:证券的市场利率(同期的证券利率〕
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宏大公司上年现金需要量40万元，预计今年需要量增加50%。每天支出均匀，每次现金与有价证券买卖发生的固定费用为120元，证券市场年利率为10%。
【要求】用存货模式确定最正确现金持有量、平均现金余额和年内有价证券变卖次数。
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先求今年现金总需要量：
40×〔1+50%〕=60万元
最正确现金持有量为：
平均现金余额为：
120000/2=60000元
年内有价证券变卖次数：
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运用随机模型确定最正确持有量
迎客公司的日现金余额标准差为400元，每次筹集现金的固定费用为50元，现金的年时机本钱为15%。
【要求】计算现金最正确持有量和现金持有量的最高上限。
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先将现金的年时机本钱率换算成
日时机本钱率
最正确持有量为：
最高上限为：U=3Z－2L=
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持有本钱〔TCC〕公司为保持存货而发生的全部本钱。包括仓储费、搬运费、保险费和占用资金支付的利息费。它一般会随着平均存货量的增加上升。
订购本钱〔TOC〕公司为订购材料、商品而发生的本钱。包括采购人员差旅费、手续费、检验费和运输费。订购本钱一般与定货的数量无关，而与定货的次数有关。
存货总本钱〔TIC〕可以用下面公式计算：
存货的本钱有：
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TIC=TCC+TOC
C：年持有本钱的百分比 P：存货的单价
Q：每次的定货量 S：存货需求总量
F：每次订货的固定本钱
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最正确订货量确实定
再订货点
=订货时间间隔周数×每周销货数量－在途商品
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