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AI应用爆发前夜，传媒有望尝到AI应用商业化的“头啖汤”

来源：花匠小妙招时间：2026-02-02 03:02

2026年伊始，互联网巨头已经打响AI应用市场首个争夺战——

字节旗下“豆包”成为首个日活过亿的AI原生应用，阿里旗下千问App率先实现无需跳转的直接购物、订票、导航等AI助手功能，腾讯、百度先后宣布将派发数亿元春节红包。

而资本市场的AI投资焦点，也在发生迁移——

AI上游的基础算力产业机会，逐步向下游应用轮动扩散。

当互联网巨头为AI流量入口激烈竞争时，传统传媒公司正凭借内容、渠道和数据优势，在GEO营销、AI内容生成等领域率先兑现商业订单。

关注行业风口的投资者，也可以通过恒生互联网ETF（513330.SH）、传媒ETF华夏（516190.SH）等相关行业主题ETF，抢占先机。

01 AI商业化爆发前夜传媒行业“老树发新芽”

从2022年底，生成式AI发轫于大洋彼岸，到2026年国内AI应用浪潮初涌，AI技术正加速从技术创新向现实生产力转化。

中国商业闭环的形成是判断AI应用爆发的关键指标。中信建投研报指出，编程、搜索、多模态已成为目前AI商业化最快的几个赛道。

其中，与内容、搜索、流量这些AI应用核心要素距离最近的传媒板块，其传统细分业务率先“老树发新芽”——

1）广告营销领域，GEO正从“可选项”变为品牌刚需。2026年国内GEO市场规模预期达111亿元，未来年复合增长率预计超过50%。

超过80%的消费者开始从“多平台搜索对比”转向“AI一站式咨询”，53.1%的广告主已在创意内容生成中使用AIGC。

2）游戏产业正受益于AI技术的多重赋能。AI不仅驱动游戏研发降本增效，也催生新的游戏品类和交互方式。多模态生成、本地化部署AI模型和工具平台已较为常见。

游戏行业的研发费用率已从2023年一季度的12%下降至2025年二季度的10%，体现了AI带来的降本增效成果。

3）媒体出版行业同样迎来变革。海外公司将AI与出版结合已取得良好效果，国内出版公司也在推进AI参与到大众出版、学术出版生态中。

此外，AI搜索量的大增，对权威媒体如新华网、人民网等的展示率大幅上升，可信度高达73%，大模型企业正积极与这些权威媒体合作，以降低内容幻觉、提升内容质量。

4）短剧和影视领域，AI技术正推动生产效率革命性提升。AI漫剧推动生产效率提升3倍以上，费用缩减90%以上。在AI视频技术发展下，真人短剧衍生出漫剧，合力推动微短剧增长。

5）数字零售领域，智能体技术正在重塑消费互联网。未来当消费者需要订酒店，AI助手或许就能直接与酒店的“AI客服”沟通完成预订。这种“点对点”的智能体对话方式将广泛应用于订餐、约车、购物等生活服务中。

02 传媒头部公司积极拥抱AI技术前沿布局AI营销工具

国内头部传媒公司正积极拥抱AI技术变革，在营销、内容、游戏等领域展开多元化布局——

蓝色光标：作为数字营销龙头，已明确“专注于行业模型在应用层创新”的战略定位，打造“BlueFocus AI”工具矩阵。其AI驱动业务收入2025年前三季度达到24.7亿元，并设定了全年30-50亿元的收入目标。

分众传媒：在数字化、智能化营销能力上持续投入，已实现云端在线推送，并将大部分屏幕物联网化。公司利用大数据分析和与天猫等平台的合作，帮助客户实现精准投放。

浙文互联：推出的生成式引擎优化智能体“HochiGEO”表现亮眼，其AI程序化广告工具“派智”数字人2025年累计消耗量已突破2.5亿元，同比实现5倍增长。

省广集团：形成了“平台+场景+生态”三位一体的AI落地体系，其“灵犀AI平台”定位为营销行业的垂类领域模型，集成了GPT-4、Midjourney等主流模型。

天下秀：WEIQ平台打通了小红书蒲公英API接口，结合此前对接的抖音巨量星图、B站花火等平台，形成“资源—数据—工具”整合。其AI创意生成系统使广告素材生产效率提升40%。

（注：上述个股为传媒ETF华夏的持仓股，不作为单一个股推荐）

03 关注传媒ETF华夏、恒生互联网ETF

在AI应用爆发的背景下，A股港股的传媒相关ETF成为投资者布局行业前言风口的高效工具。

1）A股传媒

传媒板块是A股TMT行业里目前位置相对较低，且在本轮AI行情中，相对CPO、存储芯片，涨幅相对滞后，有望实现AI产业成长+文娱传媒周期的双重修复行情。

中证文娱传媒指数目前是全市场唯一全面覆盖蓝色光标、易点天下、浙文互联、昆仑万维等GEO核心个股的指数。传媒ETF华夏（516190）为全市场唯一跟踪该指数的标的，成分股内不乏蓝色光标、分众传媒、姚记科技等字节、阿里AI营销合作商，有望率先受益这场AI应用跑马圈地时代。

（GEO概念含量来源：财联社数字营销板块，截至2026.01.10）

2）港股互联网传媒

对互联网巨头的AI全栈优势（芯片+云服务+应用）更为看好的投资者，也可以布局恒生互联网ETF（513330.SH），相比港股互联网同类ETF，其优势在于囊括了尚未被纳入港股通范围的优质标的，如百度集团-SW、京东集团-SW、网易-S、万国数据-SW等。

$传媒ETF华夏(SH516190)$$天龙集团(SZ300063)$$蓝色光标(SZ300058)$

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风险提示：恒生互联网ETF跟踪指数为恒生互联网科技业指数，指数2021-2025年完整会计年度业绩为：-31.89%，-25.38%，-24.60%，14.43%，28.10%，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。

传媒ETF华夏跟踪指数为中证文娱传媒指数，指数2021-2025年完整会计年度业绩为：-5.71%，-28.68%，9.48%，3.65%，26.71%，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。

ETF费率结构：投资者在证券交易所像买卖股票一样交易以上场内ETF，主要成本是券商交易和基金运作费用，恒生互联网ETF当前基金运作费包括管理费0.50%/年、托管费0.15%/年；传媒ETF华夏当前基金运作费包括管理费0.50%/年、托管费0.10%/年；上述费率均从基金资产中扣除；场内ETF不收取申购费、赎回费、销售服务费，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记结算机构等收取的相关费用。

联接基金费率结构：华夏恒生互联网ETF联接A：申购时一次性收取申购费，无销售服务费。A类前端申购费用：申购金额<100万元 1.20%；100万元≤申购金额<200万元，0.90%；200万元≤申购金额<500万元，0.60%；申购金额≥500万元，1000元/笔；A类赎回费用：持有期限<7日，1.5%；7日≤持有期限<30日，0.5%；持有期限≥30日，0%；华夏恒生互联网ETF联接C：无申购费，但收取销售服务费。销售服务费0.3%/年，C类赎回费用：持有期限<7日，1.5%；7日≤持有期限<30日，0.50%；持有期限≥30日，0%。

A类/C类基金因费用收取、成立时间可能不同等，二者长期业绩表现可能存在较大差异，具体请详阅产品定期报告。联接基金特有风险提示：作为目标ETF的联接基金，存在联接基金风险、跟踪偏离风险、与目标ETF业绩差异的风险等特有风险。目标ETF为股票型基金，因此ETF联接基金的风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

风险提示：以上仅作为服务信息，提及个股不作为推荐，不作为投资依据。指数过往业绩不代表未来表现，不构成基金业绩表现的保证或承诺。ETF二级市场价格涨跌幅不代表实际净值变动。市场有风险，投资需谨慎。

恒生互联网ETF（513330.SH）风险等级为R4（中高风险），具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。上述基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

作为指数基金，可能出现跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌或违约等风险。此外，ETF产品特定风险还包括：标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险等。

恒生互联网ETF（513330.SH）主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般之外，还面临香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

T+0特别风险提示：恒生互联网ETF作为跨境ETF，实行T+0回转交易机制（即当日买入，在交收前可以于当日卖出），资金运作周期短，可能带来短期波动风险。

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