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理财投资升级365问之25——哪种是对抗通胀的最好资产？

来源：花匠小妙招时间：2025-05-01 23:20

在之前的问答中，超哥给大家介绍了四大类资产，分别是现金、债券、黄金和股票，那么你觉得哪种资产是对抗通胀的最好资产？

超哥先给大家展示一张来自西格尔教授《股市长线法宝》一书中的图片，西格尔教授展现了1802年至2002年，200年的时间里美国各类资产剔除了通货膨胀后的真实收益走势。

从这张图，我们可以看到在过去的200年时间里，股票资产收益翻了70万倍，也就是1000元变成了7亿元，年化收益收益6.6%，债券、国债和美元分别翻倍了1778倍、281倍和4.5倍，年化收益分别为3.6%、2.7%和0.7%，现金则惨不忍睹，1美元被通胀消耗得只剩5美分了，损失了95%。

也许你会说是不是因为美国股市好，才会是这种结果？超哥给大家展示第二张图。

从这张图可以知道，在1900年到2012年112年期间，基本上每个国家在剔除了通胀影响后，债券的收益率都被股票秒杀。

由此可知，股票是抵抗通胀的最佳资产，其底层逻辑就是股票是股份公司发行的所有权凭证，本质上是上市公司的所有权、决策权和收益权；拉长时间线来看，随着科技不断升级，经济不断发展，而科技和经济发展的载体就是公司，代表公司收益的股票肯定是所有资产中收益最高的，这就毋庸置疑了。

同时，股票背后的公司可以将一般性的通胀转嫁给消费者，那么股票资产也就成了一般性长期通胀的避难所。

超哥敲黑板，持有现金每天都没有波动，看起来很安全，但在通胀面前却最危险，想想80年代的万元户，是何等风光，这些万元户经历了80和90年代的大通胀后，如果只储蓄不理财，估计财富都被“清零”了。

而虽然股票每天都在波动，甚至有时的波动还很剧烈，看起来最危险。但拉长时间线后，发现股市一直朝着右上角不断上涨，除去通胀后年化收益还有6%，所以长期来看，如果不想自己的财富缩水，让自己拥有理财投资技能进入股市才是唯一的出路。