首页分享【黄金】投资者最关心的ETF投资问题都在这儿！最近大家对于黄金和黄金ETF 的关注小金都收到啦～针对各位球友们集中度比较高的问题，小金整理并请教了华安基金的各位专家...

【黄金】投资者最关心的ETF投资问题都在这儿！最近大家对于黄金和黄金ETF 的关注小金都收到啦～针对各位球友们集中度比较高的问题，小金整理并请教了华安基金的各位专家...

来源：花匠小妙招时间：2025-02-01 04:49

最近大家对于黄金和黄金ETF的关注小金都收到啦～针对各位球友们集中度比较高的问题，小金整理并请教了华安基金的各位专家们，给出了如下回答，大家快来看看吧！

Q1：不同资金量的人分别适合投资什么黄金产品？实物、基金、期货等品种？@敬畏市场668899

A1:黄金投资方式包括实物黄金、黄金ETF、黄金ETF联接基金、银行积存金等。

实物黄金交易成本高，比如以金店为例，买入实物黄金要考虑工艺费用，贵5-10%左右；回收时金店会考虑折损，可能便宜3-5%。整体来看交易的成本可能要流失15%-20%。因此实物黄金更适合消费，不适合投资。

黄金ETF、黄金ETF联接基金是有实物黄金支撑的。与纸黄金存在本质上的不同，纸黄金没有黄金支撑，参考2020年的原油宝事件。

黄金ETF518880紧密跟踪金价，更适合投资。与实物黄金相比，ETF黄金最大的优势在于不必为实物的储存而担忧，且费用端交易成本更低。

Q2：目前黄金是否已经过了最佳投资时机？后面如果出现大回调是否还有介入的理由？@一颗红心两手准备

A2:去年下半年以来，黄金价格持续上涨，特别是进入2024年后，金价的上涨呈小幅加速，屡屡创下历史新高。推动黄金价格中长期上涨主要逻辑有：实际利率预期下行、全球央行购金、持续不断的地缘政治风险等。但进入11月，特别是特朗普胜选后，黄金的波动开始加大。短期，处于高位的黄金价格或进入震荡期。对于后市，我们维持黄金中长期配置的观点。

Q3：市场流动性对黄金投资影响大吗？@青春慢慢路

A3:受益于全球货币宽松环境，尤其是美联储降息周期。宏观流动性对黄金投资具有积极作用。

Q4：地缘政治战争如何影响黄金价格？@青春慢慢路

A4:受避险情绪影响，呈现短期脉冲式影响趋势（地缘政治紧张局势加剧时金价利好，地缘政治局势缓和金价利空）。

Q5：目前高位价格下我们普通交易者适合长期投资还是短期交易？@青春慢慢路

A5:长线投资可以考虑采取定投，短线投资考虑网格交易（参数1%）。

Q6：黄金赛道可以作为价值投资吗@慈悲的财经小跑道

A6:黄金是值得中长期配置的大类资产，主要有三大原因：

1）黄金对抗全球货币超发，货币购买力下降是长期通胀的本质，黄金抗通胀。

2）黄金和股票债券等资产相关性低，配置黄金能有效降低组合波动。

3）黄金具有避险属性。

Q7：黄金价格这几年一直上涨，为什么美国加息周期还会这样。@多多眼镜

A7:的确，2022年之前，黄金与美国实际利率呈现明显负相关，把握金价的本质只需要判断实际利率变化方向，背后是美联储降息与加息节奏。但以2022年为拐点，负相关关系被打破，其背后逻辑正是由于一方面出于外汇安全的重要性提升的考虑，发展中国家央行寻求黄金来支持本国货币。另一方面由于去美元化与逆全球化进程加剧、货币超发、美债信用受损等多方面因素叠加，全球央行创纪录增持黄金，致使金价一路上涨。

黄金与美国实际利率

数据来源：Wind

Q8：您对黄金后市有何看法？@及格vip @威风的致富小矿山

A8:去年下半半年以来，黄金价格持续上涨，特别是进入2024年后，黄金价的上涨呈小幅加速，屡屡创下历史新高。推动黄金价格中长期上涨主要逻辑有：实际利率预期下行、全球央行购金、持续不断的地缘政治风险等。但进入11月，特别是特朗普胜选后，黄金的波动开始加大。短期，处于高位的黄金价格或进入震荡期。对于后市，我们维持黄金中长期配置的观点。

Q9：黄金投资存在价格波动的风险。您认为投资者在进行黄金配置时应该如何防范价格波动风险？@及格vip

A9:黄金择时难度较大，建议采用定投方式参与黄金投资。由于黄金中长期对抗信用货币超发，短期波动不改变长期趋势，可在震荡下跌环境中加大定投。

Q10：$黄金ETF(SH518880)$ 相比直接投资黄金，最大的优点是什么？@榕园7号楼

A10:实物黄金交易成本高，比如以金店为例，买入实物黄金要考虑工艺费用，贵5-10%左右；回收时金店会考虑折损，可能便宜3-5%。整体来看交易的成本可能要流失15%-20%。因此实物黄金更适合消费，不适合投资。

黄金ETF、黄金ETF联接基金是有实物黄金支撑的。与纸黄金存在本质上的不同，纸黄金没有黄金支撑，参考2020年的原油宝事件。

黄金ETF紧密跟踪金价，更适合投资。与实物黄金相比，ETF黄金最大的优势在于不必为实物的储存而担忧，且费用端交易成本更低。

1）实物支撑：底层是实物黄金现货合约；1手黄金ETF约等于1克 Au9999实物黄金；对应实金存放在上海黄金交易所金库。

2）闲金生息：黄金ETF对应的实物金可以租借，租借利息计入基金净资产。

3）门槛低：黄金ETF降低了黄金投资门槛；股票账户1手起即可投资实物黄金。

4）T+0交易：黄金ETF可T+0交易；交易费用与股票交易佣金一致；免印花税。

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